Crypto-monnaies: l'essor de la monnaie décentralisée

[ad_1]

Cet article est le premier article de la série sur les crypto-monnaies qui explore la nature des crypto-monnaies et leur importance économique pour l’avenir. Les éditions à venir examineront, entre autres, les jetons d’offre de pièces de monnaie (ICO).

Les crypto-monnaies sont des instruments uniques dans le monde des investisseurs. Ils partagent de nombreuses caractéristiques des monnaies traditionnelles mais peuvent également servir de plate-forme pour des produits financiers plus sophistiqués.

À en juger par leur seul historique de prix, les crypto-monnaies sont faciles à considérer comme une bulle. Et, en effet, l’espace crypto est rempli d’offrandes douteuses.

Cependant, un regard perspicace révèle une nouvelle technologie financière capable de modifier fondamentalement le paysage économique mondial.

Une courte histoire

Le phénomène de la crypto-monnaie remonte à 2009, quand quelqu'un écrivait sous le pseudonyme

Bien que l'idée de, il n'a jamais attiré une large acceptation. L'un des obstacles importants était la «caractère indélébile» de l'information électronique: cela signifiait que de mauvais acteurs pouvaient potentiellement créer de l'argent à partir de rien. Les systèmes antérieurs reposaient sur des serveurs gérés centralement qui «détenaient» de l'argent électronique. Leur vulnérabilité aux cyberattaques posait également un problème grave.

Le document de Nakamoto traitait des problèmes de falsification et de sécurité. En enchaînant de manière cryptographique les enregistrements de transaction et en les plaçant sur un réseau décentralisé, Nakamoto a créé un grand livre immuable qui se propage de lui-même. Il permettait aux utilisateurs de stocker, dépenser et transférer de la valeur. Ce réseau fonctionnait efficacement comme une banque, sauf qu'il possédait deux autres propriétés révolutionnaires.

Il était peu pratique de (a) pirater ou de fermer, et (b) cela éliminait le besoin de faire confiance à un tiers pour conserver / vérifier des transactions. Le réseau Bitcoin était la preuve de concept pour créer et gérer de l'argent en dehors du contrôle de toute entité.

Depuis lors, l'espace de crypto-monnaie a parcouru un long chemin. De nombreuses nouvelles crypto-monnaies cherchent à remédier aux faiblesses de Bitcoin – son temps de transaction, son débit, son évolutivité et son respect des ressources – d’une manière ou d’une autre. La technologie se développe rapidement et les meilleurs types et cas d'utilisation de crypto-monnaies sont encore à venir.

Les crypto-monnaies: qu'est-ce que c'est?

Les médias couvrent les crypto-monnaies depuis quelques années maintenant. Malgré ces efforts, la véritable nature des crypto-monnaies reste quelque peu trouble et indéterminée. Pour le moment, les crypto-monnaies représentent différentes choses pour les régulateurs, les banquiers et le grand public.

Le US Internal Revenue Service (IRS) classe les crypto-monnaies comme, le système judiciaire américain les considère comme un, et les banquiers les considèrent comme des individus, par contre, tendent à les considérer comme des investissements.

Alors que la bataille autour du statut réglementaire des crypto-monnaies se poursuit, ceux qui s'intéressent à leur application pratique doivent se poser trois questions fondamentales:

1.Qu'est-ce que l'argent?

Les économistes définissent la monnaie en fonction de ses propriétés. Selon leur définition, l'argent est tout ce qui peut servir de:

  • Stock de valeur: Il peut être enregistré et utilisé plus tard.
  • Unité de compte: Il peut être utilisé pour indiquer les prix.
  • Moyen d'échange: Il peut être utilisé pour acheter et vendre des biens et des services.

Aux États-Unis, le gouvernement reconnaît également l’argent. Il convient de noter que la définition américaine de la monnaie légale ne semble pas exclure les entreprises privées, bien que cela puisse ne pas être le cas dans d'autres juridictions.

Cela signifie que le gouvernement n’est pas un élément essentiel de la définition générale de la monnaie, bien qu’il joue un rôle important dans la création et la circulation de la monnaie fiduciaire.

2. Les crypto-monnaies sont-elles de l'argent?

Nous avons tendance à penser à l'argent en termes physiques, mais toute personne disposant d'un compte bancaire et d'un accès à Internet peut expérimenter sa nature abstraite. – anthropologue et auteur, entre autres livres – note l’évolution de la monnaie d’une représentation banalisée, sous forme de pierres, de sel, de tabac, de poisson séché, de riz, de drap, etc., à une représentation symbolique, sous forme de pièces de monnaie et papier-monnaie, à la forme plus abstraite – la monnaie numérique.

Dans son essence, la monnaie est une abstraction avec un ensemble de propriétés fondamentales qui justifient son utilisation.

Dans ce contexte, les crypto-monnaies sont argent. Ils marquent la poursuite de la tendance historique plus large de la monnaie allant du concret à l’abstrait. Ils possèdent les trois propriétés attribuées à la monnaie par les économistes. Dernier point mais non le moindre, ils gagnent une reconnaissance mondiale plus large. Les crypto-monnaies représentent plutôt la prochaine étape de l’évolution de la monnaie, qui ne repose pas sur une autorité centrale de gouvernance.

À cet égard, les crypto-monnaies sont la première monnaie mondiale indépendante depuis l'or et l'argent.

Pour le moment, les crypto-devises décentralisées ont un débit de transaction relativement faible, ce qui limite leur utilisation. Par exemple, le réseau bitcoin est conçu pour traiter cinq à sept transactions par seconde. Ceci est loin du débit de Visa ou Mastercard, qui traite des milliers de transactions par seconde. C’est également l’une des principales raisons pour lesquelles Bitcoin a eu du mal à se faire accepter comme monnaie courante.

Bien qu’importante, cette limitation doit être analysée dans le contexte des autres caractéristiques importantes du réseau, notamment le temps de transaction, le débit de transaction, la décentralisation du réseau ou la sécurité.

Les améliorations du temps et du débit des transactions se font aux dépens de la décentralisation. Les crypto-monnaies de deuxième génération telles que et ont construit leurs réseaux sur l’idée de relâcher le paramètre de décentralisation. Leur capacité de traitement est comparable à celle de Visa et Mastercard. Cependant, ils ne sont pas aussi décentralisés et donc probablement pas aussi sécurisés que Bitcoin.

Dans leur incarnation actuelle, les crypto-monnaies sont imparfaites. Mais les problèmes auxquels ils sont confrontés ne sont pas insolubles, et l’espace cryptographique cherche continuellement à trouver des solutions viables.

Crypto-monnaie de troisième génération – cherche à combiner les méthodes scientifiques formelles en cryptographie avec les principes de la théorie des jeux pour créer une plate-forme de crypto-monnaie offrant des niveaux élevés de débit et d’interopérabilité avec les systèmes financiers traditionnels, y compris la conformité. Il propose d'accomplir cela sans compromettre la sécurité du réseau, la confidentialité des clients ou les ressources énergétiques.

Ce sont des objectifs louables et une grande partie de l’adoption traditionnelle dans cet espace dépend du succès de Cardano et d’entreprises similaires.

3. Quelle est la signification économique des crypto-monnaies?

Outre leur utilisation évidente en tant que monnaie, les crypto-monnaies peuvent jouer un rôle important dans l'augmentation de la participation économique mondiale et dans la protection contre la portée excessive des gouvernements.

À l'échelle mondiale, beaucoup d'entre eux n'ont pas l'argent nécessaire pour ouvrir ou gérer un compte. Les crypto-monnaies ont des coûts d’adoption peu élevés, sont divisibles en petites fractions et n’exigent pratiquement pas de compte minimum. Cela signifie que toute personne disposant d'un téléphone ou d'une connexion Internet peut accéder à l'équivalent d'un compte bancaire et participer à l'économie mondiale.

Cette application n'est pas limitée aux pays en développement. Les États-Unis ont. Les crypto-monnaies pourraient aider à intégrer les personnes non bancarisées dans le système financier, en créant des synergies entre les économies et en générant des recettes fiscales supplémentaires.

La nature décentralisée des crypto-monnaies est tout aussi importante. Il offre une alternative aux systèmes financiers traditionnels pour préserver, transférer et gérer la richesse. Les crypto-monnaies offrent une protection contre les saisies illicites du gouvernement et peuvent atténuer le risque politique pouvant conduire à des calamités financières systémiques.

Conclusion

En cherchant à fournir un moyen sûr, rapide et sans friction de stocker, de dépenser et de déplacer de la valeur, les crypto-monnaies défient les piliers traditionnels du système financier. En dépit de leur nature apparemment éthérée, ils ont attiré des talents et ont changé leur façon de traiter, d’obtenir des capitaux et de s’organiser pour créer une valeur économique.

Les crypto-monnaies marquent l'ascension de la monnaie mondiale indépendante, décentralisée et «sans gouvernement» dans l'ordre économique mondial.

Si vous avez aimé cet article, n'oubliez pas de vous abonner à la .


Tous les messages sont l'opinion de l'auteur. En tant que tels, ils ne doivent pas être interprétés comme un conseil en investissement, et les opinions exprimées ne reflètent pas nécessairement les vues du CFA Institute ou de l’employeur de l’auteur.

Crédit image: © Getty Images / D-Keine

Umed Saidov, CFA, est le fondateur de Oqulent, LLC. Il suit de près les développements en intelligence artificielle et en crypto-actifs pour aider les investisseurs à comprendre les risques / opportunités émergents de ces domaines. Avant de lancer Oqulent, Saidov a passé plus de 10 ans au sein de la Société financière internationale (IFC) et de la BERD, où il a dirigé et exécuté plusieurs investissements de premier plan dans les infrastructures et les énergies renouvelables à travers le monde. Il est titulaire d'un MBA de l'INSEAD et d'un baccalauréat en gestion générale de l'Institut franco-russe d'administration des affaires.

[ad_2]